光伏：产业链短期承压，当前看好一体化组件环节的韧性

风电：重点关注23H2海风竞配项目招标带来的催化行情，以及产业链业绩兑现

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储能&锂电：储能黄金赛道开启，关注储能电池升级；新能源车增速放缓，动力电池加速出清

电网：关注特高压开工和招标带来的催化行情

氢能：度电成本下降不但提升电解水制氢经济性

电新篇

宏观篇

宏观环境：可再生能源发电占比逐年增加，太阳能发电占主导地位

可再生能源发电：全球光伏、风电发电量和新增装机量增速强劲，中国继续领跑

储能&锂电：全球储能项目扩张推进，锂电回收板块规模上行

氢能：预计规模化时间在“十五五”期间实现

火电：中国煤电新增核准同比高增，22-25年新增装机CAGR有望达30%

城市燃气：城市燃气价格中枢将继续下滑，到2025年中国天然气供应能力将达到5000亿方

ESG:促进经济绿色转型，为达成碳中和目标提供保障

风险:1.该政策弱于预期;2.原材料增加导致成本上升，利润下降;3.价格竞争导致利润下降。